Subprime půjčky - praxe poskytování úvěrů dlužníkům s nízkými příjmy nebo špatnými, neúplnými nebo neexistujícími úvěrovými historiemi. Hypoteční úvěry na subprime, nejčastější forma subprime půjček, se vyznačují vyššími úrokovými sazbami a přísnějšími požadavky na kompenzaci věřitelů za vyšší úvěrové riziko. Poskytováním úvěrů jednotlivcům, kteří by jej za normálních hypotečních trhů obvykle upírali, umožňuje subprime půjčování většímu počtu domácností vytvářet časem bohatství prostřednictvím vlastnictví domu.
Subprime půjčky ve Spojených státech nebylo možné před rokem 1980 kvůli státním zákonům omezujícím úrokové sazby. V tomto roce federální depozitní ústavní zákon o deregulaci a měnové kontrole (DIDMCA) odstranil tyto stropy úrokových sazeb a poskytl věřitelům možnost účtovat rizikovým dlužníkům vyšší sazby a poplatky. O dva roky později zrušil zákon o paritě alternativních hypotečních transakcí (AMTPA) omezení používání variabilních úrokových sazeb a plateb balónem. Ačkoli tyto dva zákony otevřely dveře pro rozvoj trhu s hypotečními úvěry, co způsobilo, že úvěry s rizikovými hypotékami byly ve velkém měřítku životaschopné, byl zákon o daňové reformě (TRA) z roku 1986, který umožnil americkým daňovým poplatníkům snížit své daňové povinnosti odečtením úroků z hypoték pro primární rezidence a jeden další domov. TRA způsobila podstatné zvýšení poptávky po hypotečním dluhu, protože daňové odpočty na hypotéky tyto nástroje zlevnily než jiné formy spotřebitelského dluhu pro mnoho majitelů domů.
Zvýšená důvěra spotřebitelů v letech hospodářského rozmachu v 90. letech 20. století spolu s nízkými úrokovými sazbami udržovanými Federálním rezervním systémem vedla k obrovskému nárůstu úvěrů na nižší úroveň. Refinancování v hotovosti, ve kterém majitel domu získá novou půjčku na bydlení, která je větší než ta stará, obdrží rozdíl v hotovosti, a úvěrové linky na vlastní kapitál se staly velmi populární. Nové techniky sekuritizace hypoték umožnily věřitelům snadno zabalit a prodat hypotéky a jiné dluhové smlouvy investorům ve formě cenných papírů zajištěných hypotékou (MBS), což věřitelům pomohlo snížit náklady a riziko převodu. Všechny tyto události přispěly k rychlému rozšíření trhu hypotečních úvěrů na počátku roku 2000.
Výsledkem bylo vytvoření bubliny na bydlení (rychlý nárůst cen domů na neudržitelné úrovně) ve Spojených státech. Když v roce 2007 bublina konečně praskla, hodnota MBS prudce poklesla, což zničilo rozvahy několika významných bank a investičních společností a způsobilo zhroucení trhu s úvěry na nižší úrovni. Během následující finanční krize v letech 2007–2008 (nazývané také hypoteční krize na subprime hypotéce), téměř všechny půjčky ve Spojených státech ztuhly, zmrzačily americké hospodářství i ekonomiky zemí západní Evropy a jinde. Prodloužené hospodářské zpomalení, které následovalo a které bylo známé jako Velká recese (2007–09), mělo na celém světě své katastrofické následky.
Trh s úvěry na subprime začal pomalý proces zotavení poté, co vlády a centrální banky po celém světě provedly řadu drastických opatření, včetně masivních půjček finančním institucím, které byly považovány za „příliš velké na to, aby selhaly“. (Viz zákon o nouzové ekonomické stabilizaci z roku 2008.)
