Po první světové válce okupovala Británie Mezopotámii „Země mezi řekami“ a nabídla korunu pro nové irácké království Fayṣalovi, synovi Ḥusayn ibn ʿAlī, vládce Hejazu. Asi od roku 1921 používal vlajku svého otce - vodorovné pruhy černo-bílé-zelené s červeným trojúhelníkem u výtahu. Organický zákon z 10. července 1924 upravil design zkrácením trojúhelníku a přidáním dvou bílých sedmicípých hvězd, představujících Araby a Kurdy. Irácká monarchie byla svržena v roce 1958 a 14. července 1959 byla zřízena zcela nová vlajka; jeho svislé pruhy byly černo-bílo-zelené a centrální znak zahrnoval žluté slunce (pro Kurdy) orámované osmi červenými paprsky.
Vlajka z roku 1959 byla nahrazena 31. července 1963 verzí Arabské osvobozenecké vlajky, která byla poprvé přelétána v Egyptě v roce 1952. Jeho vodorovné pruhy červeno-bílé-černé byly již přijaty v Egyptě, Sýrii a severním Jemenu; tři zelené hvězdy přijaté Irákem vyjádřily touhu sjednotit se s Egyptem a Sýrií. Barvy ocenily báseň ze 13. století od byafī al-Dīn al-Ḥilli, která označovala červenou jako ochotu prolévat krev, zelenou pro arabská pole, černou pro bitvy a bílou pro čistotu motivů a činů. Dne 14. ledna 1991 byla vlajka pozměněna příkazem Pres. Ṣaddām Ḥussein přidáním arabského nápisu „Allāhu akbar“ mezi tři hvězdy na vlajce, který měl odrážet islámský závazek, když Irák čelil vojenským silám odhodlaným zvrátit anexi Kuvajtu.
Ṣaddām a jeho režim byli na jaře 2003 poháněni americkou vojenskou koalicí. 26. dubna 2004 Irácká vláda guvernérů oznámila novou státní vlajku, jejíž design se skládal ze čtyř nerovných vodorovných pruhů od horní do dolní části bílé, modré, žluté a modré a se světle modrým půlměsícem soustředěným na bílý pruh. Vlajka, kterou Iráčané téměř všeobecně odmítli, nebyla nikdy přijata.
28. června 2004 dočasná irácká vláda přijala novou vlajku, která se lišila od vlajky 1991–2004 pouze svým poměrem šířka k délce a formou skriptu používaného pro nápis. Dne 22. ledna 2008 Irácká rada zástupců (parlament) hlasovala pro přijetí upravené verze této vlajky: tři zelené hvězdy byly odstraněny z bílého pruhu a poměr šířky k délce byl obnoven k tomu, co měl byl pro vlajku 1991–2004. Oficiálně se to stalo 28. ledna.
