V padesátých letech byly podány návrhy na federaci všech britských území v Karibském moři, ale ta větší (zejména Jamajka a Trinidad) chtěla samostatnou suverenitu. Jako alternativu k zachování koloniálního stavu, který existoval po staletí, nabídla Británie „zbývajícím ostrovům, včetně Grenady,„ přidruženou státnost “. Ačkoli bez vlastních vojenských sil a mezinárodních vztahů se státy přijímající tuto nabídku staly vnitřně samosprávnými. Grenada uzavřela dohodu v roce 1967. Některé z karibských států přijaly vlajky, které nadále používaly i po dosažení úplné nezávislosti, zatímco Grenada a další měly pouze prozatímní návrhy. Grenadova vlajka měla vodorovné pruhy modro-žluté-zelené s centrálním znázorněním muškátového oříšku, jednoho z hlavních produktů ostrova.
Symbol muškátového oříšku byl zachován, když byla v očekávání nezávislosti vyvinuta nová vlajka. Tento neobvyklý design, oficiálně zvednutý o půlnoci, 6. a 7. února 1974, má diagonálně rozdělené pozadí zelené pro vegetaci a žluté pro moudrost a slunce. Kolem okraje je červený okraj, symbolický soulad a jednota. Sedm žlutých hvězd představuje původní administrativní členění Grenady. Tento design je typický pro nápadné nové vzory, které mnoho karibských zemí vybralo, aby se vyhnulo běžnějším vertikálním a horizontálním trikolorům.
